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　　大阳城集团(中国)科技有限公司ღ◈◈，光伏电站ღ◈◈。申博太阳城ღ◈◈，光伏发电ღ◈◈，当前产能规模ღ◈◈：目前行业总产能约12.1万吨ღ◈◈，名义产能9.1万吨ღ◈◈，停产约3万吨ღ◈◈，实际产能约8.1万吨ღ◈◈，其中有1万吨左右是堵窑口走生产线的情况ღ◈◈，主要涉及福莱特ღ◈◈、中建材旗滨等企业ღ◈◈，实际产能较去年有所下降ღ◈◈。近期产能变动ღ◈◈：12月底到近期有新的窑炉进入冷修状态申博首页ღ◈◈，如12月31日和1月3日分别有两座1200吨的窑停止投料ღ◈◈，包括蚌埠德利6号窑和中国玻璃6号1000吨的窑（宿迁）ღ◈◈，还有安徽验工机7号窑也将停止重生之明星狩猎者ღ◈◈，这使得产能进一步下滑ღ◈◈。

　　春节前窑炉计划ღ◈◈：春节前可能有窑炉冷修计划ღ◈◈，如福莱特半个窑1950吨ღ◈◈、两个600吨和一个750吨在绍兴的窑ღ◈◈，以及中航三星550吨的窑ღ◈◈，但存在不确定性申博首页ღ◈◈。因为企业间沟通ღ◈◈、工信部组织座谈会等因素ღ◈◈，可能会根据沟通结果调整窑炉的停产或堵口计划ღ◈◈。

　　春节后窑炉计划ღ◈◈：春节后窑炉停产可能性很小ღ◈◈，企业如果熬过春节ღ◈◈，可能会坚持到3-4月ღ◈◈，因为3月后市场需求恢复可能性较大ღ◈◈。目前1月需求下滑ღ◈◈，组件排产可能下滑20％左右ღ◈◈，但产能也在下滑申博首页ღ◈◈，库存有适当下降但压力仍大ღ◈◈，同时还面临建成生产线ღ◈◈、成本ღ◈◈、出口等压力ღ◈◈，这些都会影响窑炉计划ღ◈◈。

　　影响窑炉计划的因素ღ◈◈：一方面是企业间的协商情况重生之明星狩猎者ღ◈◈，部分企业为保持产量和市场占有率ღ◈◈，停产或堵口不积极ღ◈◈，难以达成共识ღ◈◈；另一方面是市场需求情况ღ◈◈，若库存天数继续上升ღ◈◈，原计划冷修的产能可能仍会冷修ღ◈◈，而如果市场需求恢复较好ღ◈◈，现有停产窑炉继续停产的可能性较小重生之明星狩猎者ღ◈◈。

　　冷修投入与周期ღ◈◈：正常情况下ღ◈◈，1000吨左右的窑冷修需要资金两到三亿ღ◈◈，周期约为一年ღ◈◈。如果提前做准备ღ◈◈，如在放水之前定好耐火材料等相关设备ღ◈◈，冷修施工半年即可ღ◈◈，但如果市场不好ღ◈◈，等待一段时间再维修ღ◈◈，周期就不好确定ღ◈◈。

　　冷修后产能恢复情况ღ◈◈：对于1000吨以下的生产线的情况ღ◈◈，一部分可能不再复产ღ◈◈，一部分会重新点火ღ◈◈，还有一部分可能会转化为大吨位点火（如两条小生产线可能会被去掉ღ◈◈。

　　小窑炉冷修点火竞争力ღ◈◈：1000吨以下窑炉约1.5万吨产能ღ◈◈，其中部分小窑炉（约5000吨）可能无法再点火复产ღ◈◈。对于剩下的1万吨产能申博首页ღ◈◈，即使冷修后点火ღ◈◈，由于窑炉规模小ღ◈◈，成本是否有竞争力要根据市场情况而定ღ◈◈，部分企业如福莱特可能会考虑将小窑炉合并以扩大规模ღ◈◈，但存在政策和地理位置等障碍ღ◈◈。

　　小窑炉复产的时间与动力ღ◈◈：目前除吴江南玻有一条生产线外ღ◈◈，其余未动工的生产线可能至少要一年半或两年才能恢复正常冷修生产线ღ◈◈。小窑炉要复产ღ◈◈，最快也要半年之后ღ◈◈，并且要在盈利修复到一定水平才有动力ღ◈◈，而且即便复产也可能面临市场竞争压力ღ◈◈，大企业盈利时ღ◈◈，二线企业可能仅盈亏平衡附近ღ◈◈，小窑炉竞争力有限ღ◈◈。

　　特殊情况的小窑炉企业ღ◈◈：部分小窑炉企业如陕西个别企业ღ◈◈，由于能耗较低且主要自用ღ◈◈，虽然吨位低但仍在生活中生产ღ◈◈，不一定会退出行业ღ◈◈。而对于500吨以下的企业ღ◈◈，尤其是不贷款的企业ღ◈◈，恢复生产的可能性较小ღ◈◈，除非重新建设1000吨或1200吨的窑炉ღ◈◈。

　　主要原料成本变化ღ◈◈：天然气成本在冬季比夏季每立方米涨三毛钱左右ღ◈◈，这使得每平米两毫米的光伏玻璃成本上涨三毛钱ღ◈◈；纯碱价格相对有所下降ღ◈◈，目前价格在1400-1600之间ღ◈◈，处于相对低点ღ◈◈。

　　旗滨企业成本与产能情况ღ◈◈：旗滨企业成本接近一线企业ღ◈◈，比二线企业利润相对较好ღ◈◈，与湖南信义差距不大ღ◈◈。其在产产能方面ღ◈◈，福建有两座窑ღ◈◈、海外有一座窑（云南）ღ◈◈、浙江有两座窑在产ღ◈◈，总共约8000多吨ღ◈◈，另外在湖南有一个药材厂重生之明星狩猎者ღ◈◈。在产能扩张方面ღ◈◈，昭通已建成未投产有一条1200吨的线吨的线吨的线ღ◈◈，但由于市场情况ღ◈◈，原计划的窑炉建设最近没什么动作ღ◈◈。

　　价格与去库关系ღ◈◈：春节后玻璃价格能否上涨关键在于去库ღ◈◈，若2-3月组件排产明显增长且玻璃去库至30天以内ღ◈◈，玻璃价格反弹至14元左右（两毫米）的可能性较大ღ◈◈，因为堵窑口虽能减少供应但会增加成本（约5％-8％）ღ◈◈。

　　当前库存与产能情况ღ◈◈：目前前置库存平均约39天ღ◈◈，处于需求相对淡季ღ◈◈。当前在产产能8万吨申博首页ღ◈◈，加上堵窑口的1万吨共9万吨ღ◈◈，还有已建成未投产的窑炉约2.1万吨ღ◈◈，若价格反弹到14元左右ღ◈◈，企业盈利恢复为正ღ◈◈，这些建成窑炉可能会点火ღ◈◈，但点火到满产需要3-6个月ღ◈◈。

　　不同价格下产能恢复情况ღ◈◈：如果市场价格涨到12.5-13元（原材料成本附近）ღ◈◈，堵窑口的1万吨产能可能会恢复ღ◈◈；对于冷修的3万吨产能ღ◈◈，1.5万吨里1/3肯定开不了ღ◈◈，1万吨有变数ღ◈◈，1000吨以上的约1.5万吨窑炉若市场好转大概率会点火ღ◈◈，但由于目前大多未开始冷修ღ◈◈，若要冷修点火可能要1-1.5年之后（除乌江荡波已准备好外）ღ◈◈，且企业可能优先考虑新窑炉建设而非冷修旧窑炉ღ◈◈。

　　产能与组件排产换算ღ◈◈：11万吨的年化产能对应的组件排产ღ◈◈，从装机容量来说ღ◈◈，可能对应550吉瓦的装机ღ◈◈，再乘以1.2后ღ◈◈，相当于对应660瓦的组件产量ღ◈◈，这里的11万吨未包括海外约7000吨的产能ღ◈◈。

　　一二线企业成本差异ღ◈◈：一二线企业成本差主要在原材料方面ღ◈◈，龙头企业在天然气采购成本上可能比小企业低5元ღ◈◈，占成本约3％左右ღ◈◈，纯碱采购价低100元ღ◈◈，且自身有石英砂（小企业采购价可能450元左右ღ◈◈，龙头企业约300元或250元）ღ◈◈，同时在能耗ღ◈◈、成品率ღ◈◈、管理费用ღ◈◈、人员数量ღ◈◈、研发费用等方面也存在差异ღ◈◈，导致完全成本不同ღ◈◈。

　　产品良品率情况ღ◈◈：两毫米光伏玻璃原片的良品率约80-81％ღ◈◈，3.2毫米基本能达到82％左右ღ◈◈，原片总的良品率基本在86-87％ღ◈◈，深加工后的良品率在90-98％ღ◈◈。

　　年光伏玻璃市场展望ღ◈◈：25年光伏玻璃价格波动不大ღ◈◈，因为24年上半年产能处于高位后开始下滑ღ◈◈，目前日用房量在下降重生之明星狩猎者ღ◈◈，需求也在下降申博首页ღ◈◈，企业薄利或亏损ღ◈◈，同时还有约2万吨产能ღ◈◈，窑龄约10年左右ღ◈◈。成本有支撑ღ◈◈，价格下滑时冷修窑炉可能增加ღ◈◈，价格上涨时产能恢复可能性较大ღ◈◈。需求方面ღ◈◈，房地产需求可能萎缩但幅度不大ღ◈◈，其他方面有增量ღ◈◈，整体需求下降ღ◈◈，产能也下降ღ◈◈，所以波动空间小ღ◈◈，盈利可能与23-24年类似ღ◈◈，不会有太大改善ღ◈◈。

　　企业接单策略ღ◈◈：光伏玻璃企业对小的组件厂在收付款条件方面会更苛刻申博首页ღ◈◈，如可能只收现金ღ◈◈。大的玻璃企业更多为小的组件厂供货ღ◈◈，小的组件厂更多找小的玻璃企业供货ღ◈◈，目前企业在接单上选择空间不大ღ◈◈，主要还是受需求不好的影响ღ◈◈。

　　能耗政策方向ღ◈◈：一是提升能耗水平ღ◈◈，通过能耗去产能ღ◈◈；二是完善风险预警机制ღ◈◈。目前各省在做光伏玻璃的十五五规划并将报工信部ღ◈◈，同时要考虑违规产能（约六七万吨）的处置ღ◈◈，如产能置换等问题ღ◈◈，但目前还没有具体方案ღ◈◈。

　　政策时间与标准ღ◈◈：能耗政策具体出台时间点不好说ღ◈◈，可能光伏产业链上游的备料能耗政策会先出ღ◈◈，然后才是玻璃的政策ღ◈◈。目前关于提高能耗标准到什么水平还没有相关说法ღ◈◈，也未确定是否涉及存量产能ღ◈◈，但新增产能肯定会首先受到要求ღ◈◈，可能会有时间限制（如两年或三年之内达到要求）ღ◈◈。返回搜狐ღ◈◈，查看更多